영화 '빅쇼트'의 실제 모델로 유명한 마이클 버리가 최근 중국 주식을 대량으로 매수했다는 소식이 들려오고 있습니다. 다들 피하는 시장에 왜 혼자 들어가는 걸까요? 그 이유를 지금부터 하나씩 살펴볼게요.
영화 빅쇼트 주인공 마이클 버리가 선택한 중국 시장의 현재 상황
2008년 금융위기를 맞췄던 마이클버리는 남들이 보지 못하는 이면을 읽는 능력이 탁월합니다. 그가 운영하는 사이언 에셋의 공시 자료를 보면 최근 중국 빅테크 기업들을 포트폴리오에 가득 채운 것을 알 수 있습니다. 과거 서브프라임 모기지 사태 때 하락에 베팅했던 그가 이제는 모두가 기피하는 중국 시장의 상승에 돈을 걸고 있는 셈이죠.
제가 보기에는 이건 단순히 운에 맡기는 투자가 아닙니다. 철저하게 숫자를 분석해서 내린 결론이라고 생각해요. 전 세계 투자자들이 그의 행보를 보며 "이번에도 마이클 버리가 옳을까?" 하고 숨을 죽이며 지켜보고 있습니다. 아래 표를 통해 그의 주요 투자 현황을 간단히 정리해 보았습니다.
| 항목 | 주요 내용 |
|---|---|
| 주요 매수 종목 | 알리바바, 징둥닷컴 |
| 포트폴리오 비중 | 중국 주식 약 20% 이상 |
| 투자 전략 | 저평가된 우량주 집중 매수 |
| 최근 행보 | 미국 기술주 비중 축소 및 중국 전환 |
사이언 에셋 포트폴리오 비중 1위를 차지한 알리바바와 징둥닷컴
마이클버리의 최근 장바구니에서 가장 큰 비중을 차지한 것은 바로 알리바바와 징둥닷컴입니다. 2024년 1분기에만 알리바바 주식을 12만 5천 주나 더 샀고, 징둥닷컴도 36만 주 넘게 사들였죠. 덕분에 그의 전체 자산 중에서 중국 전자상거래 기업들이 차지하는 비중이 엄청나게 높아졌습니다.
저도 이 소식을 듣고 깜짝 놀랐습니다. 미국과 중국의 사이가 좋지 않은 상황에서도 이런 결정을 내린 건, 그만큼 이 기업들이 벌어들이는 현금과 기초 체력이 튼튼하다고 믿기 때문일 겁니다. 단순히 주가가 싸서 사는 게 아니라, 돈을 잘 버는데도 대접을 못 받는 기업을 골라낸 것이죠.
역대 최저 수준의 주가수익비율을 기록 중인 중국 빅테크의 매력
마이클 버리가 중국 주식에 꽂힌 가장 큰 이유는 아마 '가격'일 겁니다. 2024년 초 기준으로 알리바바 같은 기업의 주가수익비율(P/E)은 10배도 안 됩니다. 미국의 엔비디아나 마이크로소프트가 30~40배 넘게 평가받는 것과 비교하면 정말 헐값이라고 할 수 있습니다.
제 생각엔 버리가 이런 '딥 밸류' 종목을 그냥 지나칠 리 없다고 봅니다. 기업이 가진 실제 가치보다 시장 가격이 너무 낮게 형성되어 있으니, 나중에 제자리를 찾기만 해도 엄청난 수익을 낼 수 있기 때문이죠. 역사적으로 봐도 지금 중국 주식의 밸류에이션은 바닥 중의 바닥이라고 할 수 있습니다.
모두가 떠날 때 홀로 진입하는 마이클 버리 특유의 역발상 투자
마이클 버리는 남들이 "예스"라고 할 때 "노"라고 말하는 역발상 투자의 대가입니다. 지난 몇 년 동안 중국 증시는 부동산 문제와 정부 규제 때문에 외국인 투자자들이 썰물처럼 빠져나갔습니다. 홍콩 지수가 전 세계에서 꼴찌를 기록할 정도로 분위기가 험악했죠.
하지만 버리는 오히려 이런 공포를 기회로 삼았습니다. 남들이 무서워서 도망갈 때가 가장 안전하게 주식을 살 수 있는 타이밍이라고 판단한 것이죠. 제가 느끼기에도 이런 뚝심은 아무나 가질 수 있는 게 아닙니다. 비관론이 정점에 달했을 때 하방 경직성을 확인하고 공격적으로 물량을 모으는 모습이 참 인상적입니다.
중국 인민은행의 대규모 경기 부양책과 금리 인하가 시장에 미치는 영향
중국 정부가 돈을 풀기 시작했다는 점도 마이클 버리에게는 긍정적인 신호였을 겁니다. 2024년 들어 중국 인민은행은 지급준비율을 낮춰서 시장에 약 180조 원이라는 엄청난 돈을 공급했습니다. 게다가 대출 금리까지 내리면서 얼어붙은 부동산 시장과 소비를 살리려고 애쓰고 있죠.
이런 정책들은 기업들의 이자 부담을 줄여주고 사람들의 지갑을 열게 만드는 효과가 있습니다. 버리는 이런 거시적인 흐름이 결국 알리바바나 징둥닷컴 같은 플랫폼 기업들의 실적 반등으로 이어질 것이라고 확신한 것 같습니다. 정부가 대놓고 밀어주기 시작했으니 시장 분위기도 바뀔 수밖에 없겠죠.
고평가 논란이 있는 미국 기술주 대신 중국 주식을 대안으로 선택
지금 미국 증시는 AI 열풍 덕분에 사상 최고치를 경신하고 있지만, 한편으로는 거품 논란도 많습니다. 마이클 버리 역시 작년부터 미국 시장의 과열을 경고하며 하락에 베팅하는 모습을 보이기도 했습니다. 너무 비싸진 미국 주식 대신, 이미 거품이 다 빠진 중국 주식을 선택한 것이죠.
이걸 '로테이션 전략'이라고 부르기도 하는데, 비싼 걸 팔고 싼 걸 사는 아주 기본적인 원칙입니다. 제 생각에도 안전하게 자산을 지키면서 수익을 극대화하기에는 바닥권에 있는 중국 주식이 매력적인 대안이 될 수 있습니다. 미국 시장이 흔들릴 때를 대비한 일종의 보험 같은 역할도 할 수 있으니까요.
미중 갈등과 규제 리스크에도 불구하고 투자를 지속하는 결정적 근거
물론 중국 투자가 무서운 이유는 정치적인 리스크 때문입니다. 하지만 마이클버리는 이런 악재들이 이미 주가에 다 반영되었다고 보는 것 같습니다. 예전처럼 정부가 기업을 강하게 압박하기보다는, 이제는 경제를 살리기 위해 규제를 완화하고 지지하는 쪽으로 태도를 바꿨기 때문입니다.
상장 폐지 걱정도 예전보다 많이 줄어들었습니다. 버리는 리스크보다 얻을 수 있는 수익이 훨씬 크다는 계산을 끝낸 모양입니다. 악재가 다 노출되어 더 이상 나빠질 게 없는 상태, 즉 '악재의 소멸' 구간을 정확히 파고든 셈이죠. 이런 냉철한 판단력이 그를 최고의 투자자로 만든 비결이 아닐까 싶습니다.
2024년 하반기 중국 증시 반등 가능성과 마이클 버리의 향후 행보
마이클버리의 이번 배팅은 올해 하반기 이후를 겨냥한 긴 호흡의 투자입니다. 최근 알리바바 같은 기업들이 자사주를 대량으로 사고 배당을 늘리는 등 주주들을 챙기기 시작한 것도 좋은 징조입니다. 주가가 더 떨어지지 않게 받쳐주는 든든한 버팀목이 생겼기 때문입니다.
만약 중국의 소비가 살아나고 정부 정책이 먹혀든다면, 버리가 가진 주식들은 무섭게 치솟을 가능성이 큽니다. 저도 그가 언제쯤 수익을 실현하고 나올지 정말 궁금해지네요. 앞으로 발표될 보고서들을 꼼꼼히 챙겨보면서 그의 다음 수가 무엇일지 계속 추적해 봐야겠습니다.
마이클 버리의 선택이 주는 시사점
이번에 마이클버리가 보여준 중국 주식 집중 매수는 철저한 가치 분석과 용기 있는 결단의 결과라고 생각합니다. 남들이 보지 못하는 저평가된 기회를 포착한 그의 전략이 과연 이번에도 큰 수익으로 돌아올지 정말 기대됩니다. 시장의 흐름을 거스르는 그의 안목을 통해 우리도 투자에 대한 소중한 힌트를 얻을 수 있습니다.
#마이클 버리 #중국주식 #알리바바 #징둥닷컴 #빅쇼트 #가치투자 #주식전략 #해외주식 #경제뉴스 #투자분석
